首页-天九注册生活在上海的朋友应该都清楚，今年年初黄金大幅下滑的时候，许多原本想要乘低购买一些黄金饰品以备不时之需的朋友全都扑了个空。任凭金价跌到270以内，金店的出品价仍和金价350元每克的时候相差无几。

　　首先先说这个《价格自律细则》。实际上这个价格自律细则诞生于2004年，全名是《上海黄金饰品行业黄金、铂金饰品价格自律暂行办法》。当然，这个细则建立的宗旨分外好听：

　　第五条 黄金、铂金饰金价的定价原则是依据上海黄金交易所黄金、铂金原料价以及

　　上一年黄金饰品生产经营企业、商家的营运成本，包括人工、包装、税收、租金、开发、广告、行政管理等费用

　　所确定的零售市场协调价。考虑到各企业商家在投入营运成本中所花费的人力、财力、物力不尽相同，因此，对饰金价拟定了一个中间价，各金饰品经营者应以中间价为基准，上下浮动正负不超过３％，在这一幅度范围内选择适合本企业、商家的饰金价格。

　　第八条 饰金价的计算公式为试行日前一周上海黄金交易所黄金交易Ａu９９.９９％（即１号金）收盘价加权平均后作为黄金的饰金基准价再乘以

　　但实际上，这个细则刚出来的时候，是政府和上海市商业联合会所鼓励的。且看07年的一篇《中国黄金报》的新闻稿：

　　这一价格自律行规实行3年多来，曾作过两次修正。金饰市场的零售价累计调整过86次，其中上调59次，下调27次。所有会员单位都能自觉规范市场行为，不打价格战。近年各家企业的销售与利润，普遍保持两位数的增幅。消费者在购买饰品时，则是明明白白地消费，感受到上海金饰行业的价格等六大诚信是实实在在的，令人买得放心、称心。

　　我大概四年前，为了写一个关于黄金市场的研报，打遍了上海主要的黄金企业。当时他们也曾热忱的向我介绍这个价格细则对于上海市场的保护，各大企业间是真的没有价格战；不论是外来和尚还是本地僧，大家都能相安无事。在这种情况下，上海的黄金企业都会惯例般在前一年逢低价购买一大批黄金，既算作投资，也留作备用。（要知道，依照往常，每年春节前后都是一个金价高峰）。但是，今年年初金价大幅下跌的时候，当年正面典型的问题就暴露出来了。金价已经很久没有跌的那么惨，而且维持了如此之久。而要知道，2012年的市场最低价，甚至比这几个月来的最高价格还高。黄金企业亏惨了！

　　于是乎，这个时候，所谓细则就再次发挥了作用。由于决定饰金价的最重要因素是营运成本系数，而这个营运成本，指的自然是上一年黄金饰品生产经营企业、商家的营运成本，包括人工、包装、税收、租金、开发、广告、行政管理等费用。这具体系数计算公式我无从得知，不过且看这其中的所有成本和费用，哪一个不是各大企业自己毛估估出来，说什么是什么的！大家也知道金店的铺位通常都租在黄金地段，魔都又寸土寸金，用工成本还号称冠绝全国，这些费用今年以来只升不降。至于其他包装、开发、广告和行政费用，更是只能走高不能走低。我估摸着今年的情况是这样，既然大家都还面临巨亏，那么就顺便把系数再往上挪一挪吧。原想着回头等金价再涨回来，这系数再调回来；但谁知道等了八个月，金价还是260！

　　至于为什么这个垄断协会单凭着这个《价格自律细则》就能够控制行情这么多年；君且看最后被罚款的这五家店：老凤祥银楼、老庙、亚一、城隍珠宝、天宝龙凤；哪一家不是沪上的百年老字号，城隍庙那儿的铺面不知道开了多久，其中的纵横交错的关系，要在区域内控制黄金来源真不是一件难事。更何况，这细则控制金价这么多年也没出过事儿……

　　其实今年初金价大跌的时候，我还颇有点理解他们；但是半年多过去了，每次路过金店看到依然高企的金价，我都怀疑自己眼瞎了。只能说，他们太贪了！正如

　　注明：本人不是黄金行业的从业者，类似价格细则的具体条目都是有实证可查的，几年前做研报时对这一市场也有相对的了解。但是具体这个行业协会发生的事儿，只能从逻辑判断上进行估计，并没有确证消息。如有业内人士，有任何错漏，烦请海涵及纠正。

　　顺便多说几句：在这张黄金垄断罚单开出之前，8月7日，发改委第一张罚单开给了合生元、美赞臣、多美滋、雅培、富仕兰、恒天然等6家奶粉企业，罚款总值近人民币6.7亿元！

　　关于各大奶粉产商，我真是半点理解和同情也不会有。其他几家被罚企业我是没有调查过；倒是几年前做一个奶粉行业报告的时候花了一段时间看了合生元，当时我们为了验证该公司的毛利率，特意去海关调来了该公司的进出口详单；由于合生元的原粉是法国进口（当然这其中还有些其他故事），我们看到进出口详单时，终于相信，合生元年报上所说的70%的毛利率只有低估，没有高估唉！

　　上海黄金饰品行业协会曾组织老凤祥银楼、老庙、亚一、城隍珠宝、天宝龙凤等金店召开会长会议，商议制定《上海黄金饰品行业黄金、铂金饰品价格自律实施细则》，约定了黄、铂金饰品零售价的测算方式、测算公式和定价浮动幅度

　　。上述五家金店依据《价格自律细则》规定的测算公式，在规定的浮动范围内制定公司黄、铂金饰品零售牌价，操纵黄、铂金饰品价格，损害了其他经营者和消费者的合法权益。

　　发改委介绍说，在执法机关展开相关调查后，曾有十三家企业递交了《自认报告》。执法机关对提取到的所有证据材料进行了全面深入的分析，并对所有被查企业的黄铂金饰品价格进行了测算比对，证实有五家企业在协会组织的会长会议上商议《价格自律细则》，并在会后遵照实施，因此依法只对该五家企业做出了处罚决定。

　　唉，真是一群法盲啊，直接往需要展示力量的反垄断机构枪口上撞。几家巨头在一段时间内搞价格联盟其实不难，居然还弄出纸面的细则和公式来了。和已成为巨头并购必经之路的商务部反垄断局相比，主要监管价格垄断的发改委价格监督和反垄断局正缺这种典型呢。

　　第四十六条经营者违反本法规定，达成并实施垄断协议的，由反垄断执法机构责令停止违法行为，没收违法所得，并处上一年度销售额百分之一以上百分之十以下的罚款；尚未实施所达成的垄断协议的，可以处五十万元以下的罚款。

　　经营者主动向反垄断执法机构报告达成垄断协议的有关情况并提供重要证据的，反垄断执法机构可以酌情减轻或者免除对该经营者的处罚。

　　行业协会违反本法规定，组织本行业的经营者达成垄断协议的，反垄断执法机构可以处五十万元以下的罚款；情节严重的，社会团体登记管理机关可以依法撤销登记。

　　通过行业协会。这种事，大家都操纵。不能操纵的，就会在一个商场弄多个柜台，使用不同的品牌。无商不奸嘛。好地段的租金那么贵，销售员的提成那么高，怎么生存？

　　刚好周末参加了金交所的一个培训，谈一谈我对黄金投资和价格的理解吧，有不对的地方请各位指正！

　　首先，看到上海滩金店操纵金饰价格的新闻，让我想到伦敦六家大做市商控制国际金价的情况，哈哈。但金饰价格和国际金价是两码事，这里引用金交所总结的一点：国内金店金饰价格和金交所黄金价格差异主要是因为“增值税”。

　　1、金交所黄金价格与国际金价接轨，由于国际金价无增值税，导致国内原料金也不能收增值税，否则形成黑市！

　　所以国内黄金，只有金交所的金条不含税，金交所内会员之间的交易开具的增值税都是即征即退的；

　　2、而银行、商户（包括金店）等推出的投资黄金都含有税，例如全额5%的消费税、17%的增值税等，但具体征收多少我不是很了解，只是举一个例子；

　　所以说，如果当天金交所的原料金价格为260元/g，银行、商户的投资金条起码为270元/g（注意是起码），金店卖的首饰可能达340元/g。

　　那为什么国际金价跌了，上海滩金店首饰价格依然高企？除去上面说的税收以及金店操纵，我觉得还要考虑购买首饰人群和投资交易所黄金人群之间的差异，先看下面两点：

　　1、投资需求，一定是基于纸币的行为：今天用纸币在多少价位买进黄金，未来某一天在多少价位卖出去换纸币。这种行为主要发生在各类黄金市场。

　　黄金市场不同于证券、期货市场的交易模式（交易所市场），它分为两类：做市商市场和交易所市场。

　　（1）做市商市场（产品代表有纸黄金、天通金），其价格是自上而下传递的，做市商和投资者之间的投资行为一定是相反的，如果国内的投资者一味的净买入（做多），国际做市商一定是做空的，这就导致价格大幅度震荡的必然。

　　（2）交易所市场：在金交所购买黄金现货、延期，在上期所购买黄金期货，以及现在可以在上交所购买黄金ETF等等，这些投资交易所产品的行为，也是以现金换产品、再以产品换现金的类似于证券买卖的行为。

　　这两种市场所产生的黄金价格要么就是国际金价本身，要么就是与国际金价紧密相连，在我看来上面两种市场的投资才称得上是真正的黄金投资，而不是下面要讲的黄金囤积！

　　（1）中国的金饰购买者，应该不是单纯抱着购买装饰品的目的，多多少少都有一点点模糊的投资需求，但真正会把金饰卖掉换现金的还是不多！

　　（2）还有不少喜欢购买金条的人群，我觉得不应该把他们当做黄金投资者，而是黄金的囤积者，因为他们买的是保险，买的是纸币崩溃带来风险的保护！金价的变化不影响他们购买金条的行为！

　　以上（1）（2）两种人群都会说黄金抗通胀，即当通胀很高的时候，金价上涨，但实际上不是的！最近十多年的黄金大牛市跟CPI的关系式很不确定！

　　我觉得，中国老百姓自古以来喜好黄金并认为黄金抗通胀的情况指的不是经济过热引发的“膨胀”，而是当纸币崩溃引发的通货膨胀发生且社会秩序没有崩溃的时候，黄金才展现出他的抗通胀的作用!

　　举个例子，当发生政权更迭、战争而出现纸币崩溃时，如果此时社会秩序也是崩溃的，不仅纸币一文不值，一两黄金也可能买不到一个包子！只有等到社会秩序恢复正常时，才可以用囤积的黄金兑换当时可用的纸币以体现其囤积价值。

　　1、购买金饰时：把黄金看做是一个特殊的商品，说黄金特殊是因为黄金作为商品在很大程度上，是价格决定投资需求，此时供需分析变得越来越弱，就是说不是因为黄金产量减少了金价就涨，反之亦然，很多时候是因为金价不断地上涨引发人们购买金饰的热情！（黄金的供需更多影响长期价格走势）

　　2、金交所投资黄金产品：金交所金价紧跟国际黄金走势，国际黄金价格的影响因素有很多，包括政治、紧张局势、经济、工业需求、矿产供给、金饰需求、投资需求等等，但这些因素和金价的关系都不是正相关或者负相关的，唯一可以拿来用的是美元指数，历史数据表明黄金与美元指数的负向关系最为稳定和持久（不适用于货币危机阶段）。

　　上面说了这么多，还没有总结出一个和本话题相关的结论，但我要表达的意思是，不要太把金饰价格与金交所黄金价格的关系看的太紧密，因为影响两者之间的因素实在是不太一样，两者不是一回事！

　　建议：如果只是单纯想买首饰作为装饰品，可以去金店购买首饰，但如果想投资黄金，还是去交易所划算！

　　今天听一个朋友说，老*祥金首饰价格是350+手工费50即400每克，真的是对中国大妈们的严重的剥削和压迫！我想这里面不仅含有税费和加工费，还有例如人工费、店铺租金等等乱七八糟的费用，真的想告诉大妈们如果想投资黄金，还是去金交所或者上交所购买黄金ETF.

　　给楼上几位都点了反对，这次的处罚和前几日对奶粉企业的处罚一样，都是相当缺乏眼光的举措。

　　发改委以及楼上几位的解释大致就是，这几家企业垄断了行业的定价权，可以自由控制商品价格，导致商品价格过高，所以应当受到处罚。但当你使用“高”这种字眼时，你已经在脱离事实了。金价摆在那里，只有“买”和“不买”两种选择，就算罚款就算逼迫调价，也只有这两种事实上的选择。所以所谓“过高”就不能成为处罚的理由。

　　等，都把企业的成本理解为生产成本或者说历史成本，但不是理解为机会成本。如果以历史成本来看价格，哪个价格不是所谓的“贪”不是所谓的“暴利”。可是价格显然是由供需决定的，和生产链条的变化没关系，什么意思？所谓的人工、店租等等，不论企业采取什么样的合约安排生产，都是为了提高生产效率，来为市场提供这件商品，而非用生产组织形式来“绑架”价格。或者归谬一下，如果一个人生产一罐奶粉只用5元钱，卖了200元，那人是不是丧尽天良？虽然当前不存在，但是很多商品价格和生产成本相差几十几百倍，但价格永远不说谎。

　　还有一种神奇的观点，说垄断企业的商品产生一种刚性需求（貌似是说在需求曲线上是一条笔直的直线），垄断企业可以漫天要价。可关键是没有实例啊。为什么金价不上千上万？如果它价格不降使其卖不动了，即便垄断企业也要降价。所谓垄断企业也不能自由定价，因为价格最高或者销售最多都对它没有好处，营收最多才是目标（其实哪家企业不这样？），那么它就只能根据人们的需求来调整价格，调整到恰到好处的位置。

　　所以不要再用道德批判来讨论价格，没意义。金价高只能说明一个问题，这个市场需求依然很大。如果非要对什么利润率作限制，煎饼果子行业都在操纵价格。